В 1675 году близ устья реки Абакан построен Абаканский острог (Абаканск), положивший начало освоению Минусинской котловины. В 1780-х годах возникло село Усть-Абаканское; с 1925 года - посёлок Хакасск; в 1931 посёлок преобразован в город Абакан.
Вокзал в Абакане
В Абакане развивается легкая, пищевая промышленность, производство стройматериалов. Крупнейшие предприятия города - ПО «Абаканвагонмаш», завод «Легмаш».